Schronisko znajduje się, jak sama nazwa wskazuje, na Przełęczy Okraj, we wschodniej części Karkonoszy. Przełęcz ta wznosi się na wysokości 1046 m n.p.m., dzieląc dwa grzbiety – Kowarski od zachodu i Lasocki od wschodu.

W sąsiedztwie znajduje się także dawna granica polsko-czeska, a za nią malownicza miejscowość Mala Upa. Do schroniska można dostać się codziennie busami z Karpacza, z Kowar oraz z Pecu pod Śnieżką.

W schronisku do dyspozycji gości jest 40 miejsc noclegowych w pokojach 2-, 3-, 4-, 6- i 7-osobowych. Na najniższym poziomie znajdują się ogólnodostępne łazienki z prysznicami. Schronisko posiada także kuchnię serwującą ciepłe dania i obiady domowe.

Oprócz tego na terenie schroniska znajduje się przestrzeń do biesiadowania z możliwością rozpalenia ogniska, a także duża sala z kominkiem, gdzie można wypocząć po całym dniu górskich wędrówek.

Ze schroniska „Okraj” można dotrzeć szlakami turystycznymi na Śnieżkę, do Karpacza, na Grzbiet Lasocki czy pasmo Rudaw Janowickich.

Znajdują się tu: szlaki niebieskie w kierunku wschodnim i zachodnim, szlak czerwony, Szlak Przyjaźni Polsko-Czeskiej w kierunku zachodnim, szlak zielony zwany „Tabaczaną Ścieżką” w kierunku zachodnim lub zielony w kierunku wschodnim, biegnący wzdłuż granicy państw, oraz szlak żółty prowadzący w kierunku północnym do Kowar.

Przełęcz Okraj to także doskonałe miejsce do uprawiania sportów zimowych. Schronisko współpracuje z instruktorami narciarstwa. Można z nimi udoskonalać swoje umiejętności narciarskie podczas zjazdów w Malej Upie. Narciarskie trasy biegowe znajdują się nieopodal także w Kowarach, a w Pecu pod Śnieżką znajduje się 12 wyciągów narciarskich.